Seguros para pequeñas empresas: sobre los acuerdos de compra-venta
Seguro para pequeñas empresasPocos propietarios de pequeñas empresas discutirían que necesitan un seguro para pequeñas empresas, pero la mayoría están confundidos sobre el tipo de cobertura que necesitan. Para definir las necesidades reales, el propietario de la empresa debe determinar primero varias cosas. Una de las más importantes es determinar el valor de la empresa y la cantidad de seguro que puede pagar. Pero más allá de eso, los propietarios de empresas que tienen uno o más socios tienen otras preocupaciones. Por ejemplo, qué pasaría con la empresa si uno de los propietarios se jubilara, quedara incapacitado o muriera.
Los interrogantes en torno a estas cuestiones se multiplican cuando se empiezan a analizar los posibles resultados. Los propietarios supervivientes querrían, por supuesto, continuar con las prácticas empresariales de la misma manera que están acostumbrados y un propietario jubilado, discapacitado o fallecido querría una compensación justa y rápida para su familia. Esto es lo que establecen los acuerdos de compraventa. Cuando se elabora el acuerdo, se determina un precio de compra. Esto elimina cualquier sorpresa o malentendido.
Eventos desencadenantes
Se definen los hechos desencadenantes. Un acontecimiento desencadenante es el tipo de situación que da lugar a una compraventa, ya sea opcional u obligatoria. El fallecimiento o las incapacidades son los acontecimientos más comunes previstos en los acuerdos de compraventa. Pero los acuerdos también pueden y deben incluir términos que especifiquen que si un propietario desea vender su participación en la empresa, debe ofrecérsela primero a los demás propietarios.
Un acuerdo de compra-venta generalmente abordará la cuestión de la jubilación de un propietario en el sentido de que la jubilación desencadenará una compra obligatoria. Las condiciones de jubilación suelen negociarse entre los propietarios.
Otros imprevistos
Ni siquiera la mejor planificación puede evitar algunos de los desafortunados obstáculos de la vida. Muchas empresas han tenido que lidiar con el divorcio o la quiebra de un propietario y cualquiera de estos acontecimientos puede tener un impacto directo en la empresa. De hecho, estos acontecimientos pueden someter a la empresa a la interferencia de personas ajenas a ella. Una forma de ofrecer protección contra esto es permitir a los propietarios la opción de obligar al propietario afectado a vender sus acciones al resto de los propietarios o a la propia entidad empresarial.
Financiación
Una de las preocupaciones de los propietarios de empresas es cómo gestionar la financiación de las compras en caso de fallecimiento del propietario. Para compensar esto, la propia entidad empresarial suele adquirir pólizas de seguro de vida para cada propietario de la empresa. Es lo que se conoce como «Entity Redemption Arrangement». La empresa es la beneficiaria de la póliza y utiliza los fondos para comprar la participación del propietario con el producto del seguro de vida.
Otro tipo de financiación, conocido como acuerdos de compra cruzada, establece que cada propietario superviviente se obliga personalmente a comprar la participación del propietario saliente. En este caso, cada propietario tendría una póliza de seguro sobre la vida de los otros propietarios. También existe el Wait-And-See Arrangement, que permite una mayor flexibilidad en las opciones en el momento de un evento desencadenante, pero este acuerdo puede complicarse al ser las opciones tan variadas.
Métodos de valoración
Determinar el valor justo de mercado de una empresa es un elemento esencial a la hora de elaborar un acuerdo de compraventa. En esencia, se trata del precio que la propiedad pasa entre un comprador y un vendedor dispuestos y bien informados.
Un método habitual para determinar el valor es el conocido como método del valor de los activos netos. Este método se basa en el valor neto, los activos de una empresa. Se tienen en cuenta los pasivos, así como otros elementos documentados en los registros de una empresa a efectos contables.
La capitalización de los beneficios se utiliza a veces como forma de estimar una tasa de rendimiento aceptable para la inversión de un comprador a la luz del riesgo asociado a la empresa, aplicando luego dicha tasa de rendimiento al flujo de beneficios previsto de la empresa, basándose en sus beneficios netos medios de los últimos años.
El método del flujo de caja descontado trata de ajustar los beneficios para tener en cuenta cualquier gasto no monetario y restar una cantidad razonable para futuros gastos de capital y pagos de pasivos para proyectar el futuro flujo de caja neto. Otro método, conocido como el método de valoración del múltiplo de ventas, se utiliza a menudo para establecer un precio justo para un negocio de servicios, un negocio en el que los activos tangibles y los productos no son significativos. Este método se limita a asignar un multiplicador industrial a un flujo de ingresos medio.